政治局会议定调：主要指标好于预期
据新华社报道，中共中央政治局4月28日召开会议，分析研究当前经济形势和经济工作。这是继一季度经济数据超预期后，高层对经济形势的最新研判。
会议对今年经济起步定调积极，认为“主要指标好于预期，彰显强大韧性和活力”。这一判断与此前发布的一季度GDP数据形成呼应——年初以来，在外部环境复杂严峻的背景下，中国经济依然展现出强劲的内生动力。
对于下一步经济工作，会议提出“要增强信心，以更大力度和更实举措抓好经济工作”。具体部署包括：
财政政策方面：精准有效实施更加积极的财政政策，用好用足存量政策，扩大有效投资。
货币政策方面：继续实施适度宽松的货币政策，保持流动性合理充裕，降低实体经济融资成本。
扩内需方面：持续扩大内需、优化供给，做优增量、盘活存量，着力稳就业、稳企业、稳市场、稳预期。
产业政策方面：加强“六大网”（水网、新型电网、算力网、新一代通信网、城市地下管网、物流网）规划建设，推动现代化产业体系建设跃上新台阶。
国家发展改革委副主任沈竹林在国务院政策例行吹风会上表示，要发挥国家创业投资引导基金、国家级并购基金的作用，满足企业做大做强的融资需要。这意味着资本市场将在支持科技创新和产业升级中发挥更大作用。
工信部国家数据局联合启动“模数共振”行动
4月28日，工信部、国家数据局联合印发《关于联合实施2026年“模数共振”行动的通知》，推动人工智能模型与数据资源协同互促、同频共振。这一行动被视为推动AI赋能新型工业化的重要举措。
根据通知要求，到2026年底，要基本形成“数据—模型—场景应用”良性互促的循环，推动人工智能高水平赋能新型工业化。
重点任务包括：
构建高质量数据集：面向制造业领域20个重点行业，建设一批高质量行业数据集，为AI模型训练提供坚实的数据基础。
打造标杆模型：培育一批面向制造业的垂直领域大模型，形成可复制的应用范式。
创建创新联合体：推动“产学研用金”深度融合，形成多方协同的创新生态。
拓展应用场景：在研发设计、生产制造、质量检测、物流仓储等环节打造一批标杆应用。
市场人士分析认为，“模数共振”行动的核心目标是打通数据要素与AI模型的协同瓶颈。当前，中国在AI应用层面具备优势，但在高质量数据集、算力基础设施等方面仍有短板。此次行动的推进，有望加速补齐短板，推动AI从“点状应用”向“系统性赋能”跃升。
值得关注的是，工信部同时表示，下一步将开展“人工智能+软件”专项行动，加快智能编程研发应用，有序推进算力布局和边缘算力建设。这意味着AI与制造业的融合将进一步深化，相关产业链有望持续受益。
央行连续缩量续作MLF释放什么信号
流动性管理方面，央行4月27日以固定数量、利率招标、多重价位中标方式开展4000亿元MLF操作。由于4月有6000亿元MLF到期，这意味着本月净回笼2000亿元中期流动性。
加上4月份3个月、6个月两个期限品种的买断式逆回购合计净回笼4000亿元，4月中期流动性净回笼规模达6000亿元，较上月净回笼规模2500亿元显著扩大。这是央行连续多月加量续作MLF后的首次缩量操作。
东方金诚首席宏观分析师王青分析，MLF缩量操作是“顺势而为，不是主动收紧”。4月初以来市场流动性进一步向偏松方向演化，银行体系流动性充裕，央行通过缩量操作向市场传递“宽松但不过度”的信号，引导市场利率从过度低位向政策利率温和修复。
招联首席经济学家董希淼认为，在主要市场利率回升至政策利率附近之前，央行“收水”过程会持续。但这只是流动性管理的节奏调整，不代表货币政策基调转向。在经济回升向好基础仍需巩固的背景下，适度宽松的货币政策主基调不会改变。
市场利率方面，4月以来，资金面持续宽松，银行间市场利率处于较低水平。DR007（银行间存款类机构7天期质押式回购利率）多数时间低于7天逆回购操作利率，显示出流动性处于偏松状态。
我国对非洲20国实施零关税
国务院关税税则委员会4月28日发布公告，自2026年5月1日至2028年4月30日，对同中国建交的20个不属于最不发达国家的非洲国家，以特惠税率形式实施零关税。其中，关税配额产品仅将配额内关税税率降为零，配额外关税税率不变。
这是继2025年中非合作论坛北京峰会宣布的“对33个非洲最不发达国家100%税目产品实施零关税”政策之后，中国对非经贸合作的又一重大举措。此举将进一步深化中非经贸合作，提升非洲国家对中国市场的参与度。
从贸易结构看，此次享受零关税的20个非洲国家大多与中国存在较强的贸易互补性。这些国家的优势出口产品包括农产品、矿产品、纺织品等，而中国则可向其出口机电产品、钢铁制品、化工产品等。
业内人士分析认为，对非零关税政策的实施，有望带动中非贸易规模进一步扩大，同时也为国内企业“走出去”提供新的市场机遇。特别是在当前全球贸易格局深度调整的背景下，非洲作为新兴市场的重要性日益凸显。
公募基金调研升温掘金一季报行情
一季报披露进入尾声，机构投资者正加速布局绩优标的。数据显示，4月以来，公募基金调研热度攀升，累计调研次数逼近5000次，环比增长超50%。一季报业绩兑现成为市场关注的重点方向。
从长线资金持仓动向看，截至4月28日，在已披露2026年一季报的上市公司中，共有1268家公司的前十大流通股股东中出现长线资金身影，主要分布在电子、有色金属、化工、机械设备等行业。
从一季报整体表现看，截至4月29日，A股已累计有4272家上市公司披露一季报，其中3313家实现盈利，959家亏损。已披露一季报的上市公司中，归属于上市公司股东的净利润增幅超过10%的有1712家，超过50%的有872家，超过100%的有542家，超过1000%的有55家。
多家券商研报指出，随着季报披露进入尾声，具备业绩确定性的绩优公司正成为机构掘金的重点方向。从行业景气度看，电子（半导体、算力）、有色金属（稀有金属、新材料）、机械设备（机器人、半导体设备）等领域一季报表现亮眼，值得重点关注。
综合来看，今日宏观政策与产业动态释放积极信号。政治局会议定调积极，为二季度经济工作指明方向；“模数共振”行动启动，AI赋能工业化加速推进；央行流动性管理微调，但不改适度宽松基调；对非零关税政策深化经贸合作。这些政策信号的综合作用，将对资本市场的中长期走势产生深刻影响。
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